受國家環(huán)保限產(chǎn)、行業(yè)去產(chǎn)能、上游原料價(jià)格高企等因素持續(xù)影響,近期的磷肥價(jià)格整體高于去年同期,并延續(xù)了穩(wěn)中盤整的趨勢。但由于需求面支撐不足,下游冬儲(chǔ)進(jìn)度緩慢且博弈戰(zhàn)線顯著拉長,生產(chǎn)企業(yè)新成單有限,庫存壓力增大。企業(yè)多采取一單一議的策略,成交價(jià)格較前期略有松動(dòng)。在多因素起伏不定的背景下,原料價(jià)格的波動(dòng)與市場需求的變化繼續(xù)成為預(yù)判后市走向和風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。
需求面支撐不足,成交價(jià)略有松動(dòng)
入冬以來,復(fù)合肥行情的持續(xù)低迷,對(duì)磷肥市場的傳導(dǎo)性影響越發(fā)明顯。為備戰(zhàn)冬儲(chǔ),下游復(fù)合肥廠近期的開工率雖有所回升,但因一銨庫存和前期訂單較多,亟待消化,導(dǎo)致一銨市場新單交投氛圍清淡。目前,一銨生產(chǎn)企業(yè)庫存壓力普遍較大,部分企業(yè)被迫降負(fù)荷生產(chǎn),以提振市場。其中,大企業(yè)仍以發(fā)運(yùn)前期訂單為主,小企業(yè)嘗試降價(jià)促單,但效果有限。整體來看,國內(nèi)一銨市場維持弱穩(wěn)運(yùn)行。出口窗口期結(jié)束后,二銨市場的重心逐漸轉(zhuǎn)向國內(nèi),市場走勢平穩(wěn),多數(shù)企業(yè)以發(fā)運(yùn)前期訂單為主,新單有限且多以一單一議的方式洽談,價(jià)格方面略有松動(dòng)。
具體來看,湖北地區(qū)一銨新單簽訂情況一般,加之原材料硫磺價(jià)格下滑以及需求萎弱,下游對(duì)后市多持看空心態(tài),新單壓價(jià)情況較為普遍,55%粉狀一銨市場成交價(jià)2300元/噸,58%粉狀一銨2400元/噸,60%粉狀一銨2500元/噸;云南主產(chǎn)區(qū)新單簽訂價(jià)格偏低,市場看空情緒較濃,55%粉狀一銨主流出廠價(jià)2250元/噸,58%粉狀一銨主流出廠價(jià)2350元/噸,60%粉狀一銨出廠報(bào)價(jià)2450元/噸;河南地區(qū)一銨企業(yè)成本壓力較大,報(bào)價(jià)高位盤整,55%粉狀一銨出廠價(jià)暫報(bào)2300元/噸;安徽地區(qū)市場運(yùn)行平穩(wěn),部分大廠待發(fā)量仍有半月左右,55%粉狀一銨主流出廠暫報(bào)2350元/噸。
二銨市場方面,受冬儲(chǔ)進(jìn)度滯后影響,東北地區(qū)近期二銨成交價(jià)格略有松動(dòng),64%二銨到站價(jià)格在3020-3050元/噸左右,實(shí)際成交價(jià)格在3000-3020元/噸,其中;西南地區(qū)64%二銨主流市場報(bào)價(jià)在2650-2750元/噸左右;華北地區(qū)57%二銨到站報(bào)價(jià)為2650元/噸,64%二銨到站報(bào)價(jià)為2950元/噸;華中地區(qū)企業(yè)大多簽單至12月底,且挺價(jià)意向較濃;西北地區(qū)61%二銨出廠報(bào)價(jià)為2600元/噸,64%二銨出廠報(bào)價(jià)為2800元/噸,64%二銨到站價(jià)格為2950-3100元/噸。此外,國際方面,受需求轉(zhuǎn)淡影響,買方壓價(jià)力度持續(xù)增大,二銨市場FOB價(jià)格窄幅震蕩,中國403-406美元/噸;印度417美元/噸。
多因素起伏不定,經(jīng)銷商穩(wěn)中求生
在需求有限的前提下,磷肥價(jià)格高位運(yùn)行就像一把雙刃劍,對(duì)市場中博弈的雙方都產(chǎn)生了較大的風(fēng)險(xiǎn)。江蘇華昌化工股份有限公司復(fù)合肥分公司副總經(jīng)理林祥軍表示,出口基本結(jié)束后,國內(nèi)磷肥價(jià)格仍舊保持高位的主要原因是原料成本的支撐。目前,磷礦石價(jià)格穩(wěn)中有漲,硫磺價(jià)格基本穩(wěn)定,西南地區(qū)合成氨價(jià)格略微上調(diào),原料成本高企但對(duì)成交價(jià)格的支撐作用越來越有限,磷肥企業(yè)普遍承受巨大的成本壓力。以二銨為例,冬儲(chǔ)市場開啟初期,國內(nèi)二銨價(jià)格的確出現(xiàn)一波較快增長,但11月底后,受今年多地農(nóng)作物受災(zāi)、經(jīng)銷商回款不暢等因素影響,成交開始放緩,上下游從博弈走向僵持。
在與山東、安徽、河北等地農(nóng)資經(jīng)銷商的交流中,記者發(fā)現(xiàn),經(jīng)銷商普遍對(duì)淡季磷肥的高位運(yùn)行持抗拒心理。河北某區(qū)域代理商表示,從今年年初的慘淡行情來看,國內(nèi)一銨和二銨的產(chǎn)能仍然是過剩的。4月份以后,由于環(huán)保力度加大,湖北等地的磷肥企業(yè)開工率驟降,加上二銨出口形勢大好,生產(chǎn)企業(yè)借機(jī)推漲肥價(jià),造成下游恐慌,提前購肥以備秋銷。磷復(fù)肥產(chǎn)銷會(huì)后,由于終端需求跟進(jìn)緩慢,磷肥企業(yè)紛紛暫停報(bào)價(jià),為炒漲冬儲(chǔ)市場做準(zhǔn)備。
該代理商認(rèn)為,前期匯率波動(dòng)及出口帶動(dòng)國內(nèi)磷肥報(bào)價(jià)較往年呈現(xiàn)虛高,考慮到經(jīng)銷商的抵觸情緒和接受能力,今年企業(yè)的冬儲(chǔ)定價(jià)政策出臺(tái)相對(duì)滯后且較往年更為混亂。由于原料、供應(yīng)、需求面的多因素均起伏不定,即便后期不再出現(xiàn)淡漲旺跌的情況,當(dāng)前的價(jià)格對(duì)于經(jīng)銷商來說,仍是難以接受的。經(jīng)銷商為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),減少損失,只能穩(wěn)中求生,放棄市場波動(dòng)帶來的差額利潤。對(duì)此,林祥軍也表示,在行業(yè)轉(zhuǎn)型的陣痛期,生產(chǎn)企業(yè)和流通企業(yè)都面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),與其在價(jià)格上博弈,不如攜手合作,共同對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)。
發(fā)改委追加招標(biāo),為冬儲(chǔ)市場兜底
近年來,受化肥市場整體不景氣影響,唱衰化肥冬儲(chǔ)的聲音絡(luò)繹不絕。大宗農(nóng)產(chǎn)品行情的萎靡與肥價(jià)的高漲,讓經(jīng)銷商對(duì)冬儲(chǔ)望而卻步。截至12月中旬,今年的冬儲(chǔ)進(jìn)度僅完成不足三分之一,冬儲(chǔ)戰(zhàn)線拉長已成定局。近日,國家發(fā)改委發(fā)出招標(biāo),決定在2018-2019年度追加415萬噸化肥淡季商業(yè)儲(chǔ)備,這無疑為今年略顯蕭條的冬儲(chǔ)市場打了一針強(qiáng)心劑。
西南某大型生產(chǎn)企業(yè)負(fù)責(zé)人表示,有人說冬儲(chǔ)是“雞肋”,但為了保障春耕的大量用肥,即使經(jīng)銷商不參與冬儲(chǔ),也并不意味著冬儲(chǔ)就名存實(shí)亡,只不過下游手中的貨少了,生產(chǎn)企業(yè)的庫存就會(huì)多起來。因此,冬儲(chǔ)形勢不好,生產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和壓力就會(huì)增加。為了減少庫存壓力,企業(yè)的開工率就會(huì)下降。這樣一來,來年春耕的供應(yīng)就得不到有效的保障,輕則肥料價(jià)格暴漲,重則影響到糧食生產(chǎn),國家是不會(huì)允許這種情況發(fā)生的!斑@次發(fā)改委增加淡儲(chǔ)招標(biāo),對(duì)于我們肥料企業(yè),尤其是磷肥企業(yè)來說,是一個(gè)利好的消息,一方面會(huì)提振企業(yè)參與冬儲(chǔ)的信心,另一方面也會(huì)對(duì)市場起到一個(gè)穩(wěn)定和兜底的作用,避免肥價(jià)暴漲暴跌的情況出現(xiàn)!痹撠(fù)責(zé)人說。